Логотип сайта FinSvin.com АТОНSova CapitalITI Capital

Банкротство АТОН

Инвестиционная группа АТОН относится к самым старым учреждениям этого направления в России. Выход компании на рынок датирован 1991 годом, и с тех пор в АТОН были наняты свыше 900 сотрудников, а также открыты офисы в других странах мира – в частности, в Швейцарии, ОАЭ и на Кипре.

Сформировав штаб в Москве, создатели предприятия начали активно расширять свое влияние на российском рынке. Со временем появились офисы АТОН в тридцати городах России. Сегодня инвестиционная группа включает в себя брокера ООО «Атон», инвестиционную компанию Atonline Limited и управляющую компанию ООО «УК «Атон-менеджмент»».У брокера АТОН есть все шансы обанкротиться.

Инвестиционную группу четырежды признавали «Лучшим брокером для институциональных инвесторов», а также «Лучшим управлением активами для миллионера из России» в 2017 году по версии Forbes. Международное агентство Moody’s присвоило группе компаний кредитный рейтинг B1 со стабильным прогнозом в 2021 году.

Компания была основана группой молодых предпринимателей во главе с Евгением Юрьевым. С тех пор компания обзавелась высококлассными специалистами на руководящих должностях и является одним из крупнейших игроков на рынке инвестиций в странах СНГ и Восточной Европы. Объем клиентских активов группы компаний превышает 422 млрд. рублей.

Какие события могут привести к банкротству

История современной России насчитывает не так много случаев банкротства брокерских компаний. Часто высокий риск представляют те из них, что вышли на рынок недавно, и не имеют большого опыта работы с активами. Другая категория – это компании, намеренно играющие «не по правилам», т.е. вводящие своих клиентов в заблуждение касательно ценности определенных активов. Иными словами, к банкротству приводят два сценария: неграмотное руководство или намеренный обман вкладчиков.

Как пример, компания может обанкротиться в том случае, если намеренно завышает ценность бумаг. Если один из крупных клиентов потребует вложенные им деньги назад, то компания просто не сможет выполнить своих обязательств перед ним, и ее ожидает банкротство. Ранее такое случалось с неаккредитованными брокерами.

С перечнем надежных и лицензированных компаний можно ознакомиться на сайтах Московской и Санкт-Петербургской бирж. АТОН является одним из крупнейших представителей на рынке брокеров, уступая разве что банкам – ВТБ, БКС, Тинькофф.

В связи с напряженной политической обстановкой многие опасаются, что в случае попадания компании под санкции ее ждет банкротство. Это не совсем верно – скорее всего, доходность ее снизится, но не настолько, чтобы использовать вложения клиентов для расчета по собственным долгам. АТОН имеет множество российских партнеров и ориентируется главным образом на отечественный рынок ценных бумаг, так что даже в случае длительных и жестких ограничений негативный сценарий вряд ли будет возможен.

Кому будут выданы средства в первую очередь

Прежде всего АТОН ориентируется на «состоятельных клиентов», или QI – qualified investors, которые имеют объемные портфели ценных бумаг. Но до расчета с ними компании потребуется расплатиться с внешними займами от государства и крупных компаний – от итога этого расчета и будет во многом зависеть судьба индивидуальных счетов инвесторов.

Крупные компании нередко оставляют резерв на случай негативного развития событий, из которого и выплачиваются деньги инвесторам. Учитывая историю АТОНа и их активную деятельность (и при этом дальнейшее процветание) в нестабильные для отечественной экономики времена, стоит быть уверенным в исполнении долговых обязательств перед вкладчиками в полном объеме.

Что будет с владельцами брокерских счетов

В России не страхуются свободные средства на брокерском счете – для этого нет необходимых юридических оснований в законодательстве. Однако учитывая многолетний опыт и высокий рейтинг компании АТОН, ожидать от нее прямого игнорирования по этому вопросу вряд ли придется.
Что будет с теми, кто держал рубли на счете

Несмотря на то, что валюта на брокерских счетах не застрахована, крупные инвестиционные компании стараются выполнить все долговые обязательства перед клиентами. Наиболее вероятное развитие событий при банкротстве – это выплата инвестиций без учета доходов. Однако это будет зависеть от баланса компании на момент закрытия. В 2022 году процентная ставка по вкладам в отечественной валюте превысила 20%, что может быть проблемой для маленьких брокеров при расчете с клиентами. Однако АТОН в том числе активно торгует с зарубежными партнерами, что дает некоторые гарантии для дальнейшей стабильности вложенных средств.

Что будет с теми, кто держал валюту на счете

Выплата по валютным брокерским счетам напрямую невозможна (а со стороны законодательства и необязательна), так как они не защищаются страховкой в отличие от депозитных счетов. Обычно при банкротстве компании рассчитываются с клиентами, но объем таких выплат напрямую зависит от того, сколько убытков компания понесла при выполнении обязательств перед государством и крупными инвесторами.

Чтобы получить деньги с валютного брокерского счета, необходимо предварительно перевести средства на банковский счет клиента. В зависимости от политической обстановки в стране это может быть достаточно затруднительно, так как в феврале-марте 2022 года был ужесточен контроль за движением иностранной валюты в стране. Учитывая резкое падение рубля по отношению к доллару, евро и другим мировым валютам брокер может не суметь выполнить свои обязательства, так как просто не будет располагать достаточным количеством средств.

Ситуация может проясниться к 9 сентября 2022 года, когда действующее на данный момент ограничение по обороту долларов США будет снято (или же вновь продлено). На начало 2022 года финансовая система Российской Федерации испытывает нехватку долларовой ликвидности в связи с заморозкой внешних активов.

Что будет с владельцами ИИС

Все активы, которые присутствовали на индивидуальном инвестиционном счете обанкротившегося брокера, переносятся в другую компанию. Речь идет о ценных бумагах, перенос «свободного кэша» и валюты при этом остается невозможным. Следует также учитывать, что с переносом бумаг не следует продление обязательств: т.е. те инструменты, которыми инвестор пользовался в одной компании, а также условия управления брокерским счетом, не имеют силы при его переносе.

Особенно неприятной ситуация может стать, если управление портфелем было доверено компании, а сам владелец счета не принимал участие в его формировании. В этом случае он может оказаться с потенциально невыгодными бумагами и практически не увидеть от них доходности. Чтобы избежать подобного сценария, рекомендуется самостоятельно формировать пакет ценных бумаг и активно принимать участие в отслеживании их стоимости.

Можно ли будет перевести активы к другому брокеру

Так как группа компаний АТОН имеет свыше шестидесяти партнеров в России, в случае банкротства активы будут переданы в партнерскую компанию. В частности, при открытии индивидуального инвестиционного счета и выбора стратегии «Гарантированный доход» гарантия выплаты средств, а также страхования жизни и здоровья реализуются за счет партнера MetLife – компании, которая входит в международную группу MetLife, Inc.

В зависимости от статуса соглашения с другими партнерскими компаниями, можно будет передать портфель активов банкрота другому брокеру. Перенос активов возможен и по собственному желанию клиента, если его не устраивает обслуживание или условия работы конкретной брокерской компании.

Такая практика разрешена законодательством, однако требует достаточно продолжительного периода переговоров с инвестиционной компанией и сбора необходимых бумаг. Кроме того, следует учитывать, что инструменты, предоставляемые для управления портфелем, остаются «привязанными» к брокеру. Иными словами, при переносе бумаг условия обслуживания клиента и управления его благосостоянием остаются целиком «на совести» компании, в которой он решил их хранить.

Что будет с ценными бумагами компаний США, купленными на бирже СПБ

Положение ценных бумаг будет регулироваться в зависимости от политической обстановки и наложенных со стороны США санкций. В марте 2022 года торги для частных инвесторов из России по этим бумагам около недели были закрыты. Однако уже к середине марта было объявлено о частичном снятии ограничений, и торговля на Санкт-Петербургской бирже возобновилась одновременно с началом торгов на американских площадках.

На сегодняшний день предсказать дальнейшую судьбу ценных бумаг из США и возможность их реализации достаточно сложно, учитывая нестабильную политическую обстановку. Однако многие аналитики делятся весьма позитивными прогнозами касательно срока снятия ограничений и дальнейшей активной торговли между нашими странами.

Поможет ли государство?

Покупка облигаций федерального займа предусматривает обязательства инвестиционной компании перед инвестором, исполнение которых регулируется государством. В случае банкротства компании инвестор продолжит получать выплаты от купонного дохода по облигациям. В зависимости от эмитента плательщиком по ним может выступать государственная компания или непосредственно государство. И в том, и в другом случае инвестор защищен законодательством и может претендовать на положенные ему выплаты.

С другой стороны, законодательством не предусмотрена возможность покрытия долговых обязательств обанкротившейся компании перед ее бывшими инвесторами. Владельцы такой компании не несут ответственности за хранящиеся на брокерских счетах суммы.

Отзывы и обсуждения

Автор обзора

Игорь Волошколв

Игорь Волошколв

Инвестор с 2008 года, бывший сотрудник Тройка Диалог.

С этим читают