Индекс NIKKEI

Торговля на финансовых рынках всегда нестабильна, что заставляет трейдеров всё время искать новые торговые инструменты и стратегии. Одним из сравнительно не слишком сложно прогнозируемых инструментов является индекс Nikkei, используемый на токийской бирже.

В 1949 году единственная страна мира, подвергшаяся ядерной атаке – Япония, лежала в руинах. Её неотложной задачей было восстановление и индустриализация экономики. Одной из инициатив, направленных на решение этой задачи, было создание индекса TSE Adjusted Stock Price Average, позднее получившего известность как Nikkei. Его первоначальное значение сразу после появления составляло 100 пунктов.

В настоящее время существует несколько разновидностей данного инструмента, наибольшей популярностью из которых пользуется Nikkei 225, в который входит 225 компаний, представляющих 36 различных отраслей производства. С его помощью легче всего судить о состоянии экономики государства и предсказать грядущие изменения.

Большое значение также имеют индекс Nikkei 400, объединяющий около 400 концернов и дополнительный к нему Nikkei Mid and Small Cap Index, в который входят следующие по капитализации 200 компаний.

Расчёт индекса Nikkei

При подготовке к торгам многим трейдерам необходимо отслеживать индексы Азии, важную роль среди которых играет Nikkei. Индексы данного семейства рассчитываются Japan Exchange Group (JPX), образованной в 2013 году в результате слияния четырёх крупных японских бирж. На ней представлено около 2000 компаний с общей капитализацией более 5 трлн. долларов, что делает биржу пятой в мире по данному показателю, а рассчитываемые на ней индексы приобретают особое значение для трейдеров всего мира.

По способу расчёта Nikkei 225, рассчитываемый с 1970 года, походит на первый в мире индекс Dow Jones и, по сути, является средним арифметическим значением стоимости акций ведущих японских компаний – число которых значительно больше, чем входит в состав Dow Jones. Перечень компаний пересматривается ежегодно. Широкий охват делает новый инструмент значимым индикатором фондового рынка и важнейшим экономическим показателем азиатского региона. Цифровое значение индекса регулярно обновляется в ходе работы крупнейшей торговой площадки Азии – токийской биржи.

Формула расчёта, скопированная японцами с американского Dow Jones, выглядит следующим образом:

Ni 225 = ∑ price A/k, где:

• ‎price A — корректированная стоимость акции. Учитывается то, что в пакете она ниже, чем у торгующихся поштучно.
• ∑ price A — сумма корректированных цен всех акций.
• ‎k — коэффициент, используемый для учёта влияния изменения числа акций в обращении.

Значение индекса, как это видно из формулы, зависит только от колебания стоимости акций.

Nikkei 400 рассчитывается по 400 крупнейшим компаниям с января 2014 г. отталкиваясь от базового значения 10 000 пунктов, по методике Total return, учитывающей выплачиваемые дивиденды и их реинвестирование, и методом Clear Price, рассматривающим чистые ценовые изменения. Индекс пересчитывается каждую секунду. Так же рассчитывается и вспомогательный индекс Nikkei Mid & Small Cap.

Компании, входящие в индекс

Nikkei 225 охватывает предприятия таких сегментов, как бытовые товары, электроника, транспорт, финансовые услуги, высокие технологии и многие другие. Около 40% акций внутри данного индекса принадлежит компаниям, регулярно представляющими публике новейшие технологии.

Вот далеко не полный список брендов, акции которых оказавают непосредственное влияние на курс индекса:

• Pioneer Corp.;
• Sharp Corp.;
• Toyota Motor Corp.;
• Canon Inc.;
• Honda Motor Co.;
• Nissan Motor Co.;
• Sony Corp.;
• Mitsubishi Motor Corp.;
• Panasonic Corp.;
• Mazda Motor Corp..

В Nikkei 400 входят такие тяжеловесы, как Japan Tobacco Inc., Honda Motor Co. и ряд других.  Наиболее значимыми отраслями, представленными в индексе, являются электроника — 14%, IT — 11%, автомобилестроение — 10% и финансы — 7%.

В дополнительном Nikkei Mid & Small Cap Index представлены ещё 200 компаний, имеющих несколько меньшую капитализацию. Разбивка по отраслям здесь выглядит немного по-другому, но лидеры остались прежние, только поменялись местами: IT — 18%, электроника — 15%, строительство — 12%, ритейл — 9%.

Котировки и график

Ниже представлен график Nikkei 225 с котировками в реальном времени.

ETF на Nikkei

Exchange Traded Fund — торговый инструмент, пригодный для инвестирования. Биржевой фонд собирает портфель акций, соответствующий структуре индекса. Приобретение ETF даёт определённые права, схожие с правами акционеров, например, на дивиденды, но, фонд берёт определённый небольшой процент с доходов, в качестве комиссионных. Данный инструмент рассчитан на долгосрочные вложения.

Максимальную доходность и высокую надёжность имеют фонды из США:

• iShares MSCI Japan, комиссия - 0,48%, капитализация - 12,8 млрд. долларов.
• JP Morgan Betabuilders Japan, комиссия - 0,20%, капитализация - 4,0 млрд. долларов.
• Wisdomtree Japan Hedged Equity fund, комиссия - 0,49%, капитализация - 2,96 млрд. долларов.

Как можно инвестировать в него россиянину

В него можно инвестировать тремя способами:

• приобретение акций корпораций, входящих в индекс;
• инвестирование в производные инструменты – опционы и фьючерсы;
• вложение в биржевые фонды, дублирующие Nikkei.

Первый способ требует наличия значительных средств на покупку акций и много времени. Некоторые акции имеют низкую ликвидность, их продажа может вызвать затруднения. Некоторыми акциями торгуют только на Токийской бирже, которая работает далеко не круглосуточно.

Использование опционов и фьючерсов больше подойдёт для трейдеров, имеющих определённый опыт и не стремящихся полностью копировать динамику Nikkei. Эти инструменты торгуются практически на всех биржах мира, что снижает вероятность гэпов и облегчает прогнозирование рисков. Но, формирование инвестиционного портфеля так же потребует наличия солидного капитала. Данный способ больше подходит для среднесрочного инвестирования и тем, кто желает уделить внимание определённым компаниям из индекса.

Если инвестор не намерен заниматься самодеятельностью и собирается получать прибыль из динамики индекса Nikkei, наилучшим вариантом будут биржевые фонды или ETF, отображающие её с высокой точностью. Размер комиссии ETF невысок и, как правило, составляет не более половины процента от вложенных средств. Кроме того, можно рассчитывать на получение дивидендов с акций, входящих в индекс.

Отзывы и обсуждения