Биржевые ETF фонды – что это такое и как купить

Большинство людей на сегодняшний день активно следят за изменением курсов валют. Те из них, кто хочет узнать, как защитить долларовые активы и получить прибыль от подъема евро должны обратить внимание на такой современный финансовый метод, как ETF (в расшифровке «биржевой инвестиционный фонд»). Благодаря ему нет необходимости торговать валютными фьючерсами для того, чтобы выиграть на разнице курсов.

Понятие ETF

Возможность вкладывать средства в различные биржевые фонды становится все более актуальной. Инвесторы используют их для максимального получения прибыли.

Биржевые инвестиционные фонды (exchange-traded funds) представляют собой одну из крупнейших компаний на инвестиционных просторах мира. Простыми словами ETF – это торгуемые на бирже фонды, состоящие из активов разных видов. Часто они имеют структуру фондовых индексов различных экономических секторов. Важно, что основной частью такого фонда могут являться как реальные товары и бумаги, так и всевозможные производные.

Все фонды принято условно разделять на группы:

  • Активного управления. Представляют собой фонды, управляемые менеджерами, основной задачей которых является превысить по доходности рынок;
  • Пассивного управления. Управляющий такого фонда своей задачей ставит максимально точное следование индексу. Это приводит к тому, что вероятная доходность ограничивается доходностью индекса. Однако, уровень расходов обычно ниже, чем в активно управляемых.

ETF

Основная масса ETF, акции которых торгуются на площадках Европы, США и России, работают в рамках Директивы о коллективных инвестициях (UCITS), которая была принята в 1985 году. На бирже торгуются преимущественно фонды пассивного управления, доля которых в структуре ETF, как правило, не превышает 1%.

Если провести сравнение между индексными фондами и традиционным видом сбережения средств для жителей РФ, можно заметить, что такие вложения обеспечивают инвестору возможность сократить банковские риски. Инвестируя в паи, вне зависимости от размера вложенных средств, инвестор максимально защищен самой структурой инвестфонда.

История биржевых фондов

Первый ETF появился в Канаде на Фондовой бирже в Торонто в 1990 году. Через 3 года создается американский ETF – Standard and Poor’s 500 Depository Receipt (SPDR). Трейдеры назвали его «Спайдер» («Паук»). После него появляются такие фонды, как:

  • Middies (MDY), который отслеживал индекс S&P 400;
  • Dow Diamonds (или DIA) – индекс Dow Jones Industrial Average;
  • QQQ – индекс NASDAQ-100.

В 1996 году выходят на рынок Barclays Global Investors с iShares. Спустя 2 года появляются и практически сразу пользуются большой популярностью Select Sectors SPDR. Первый ETF, допущенный на Московскую биржу – FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF. Запуск торгов состоялся 29 апреля 2013 года.

Преимущества и недостатки

Биржевые фонды имеют ряд преимуществ, среди которых важнейшими являются:
  • Возможность инвестиционной диверсификации. При приобретении даже незначительного количества ценных бумаг инвестор получает часть большого портфеля. Его возможности в выборе активов ничем не ограничиваются.
  • Высокий уровень доступности и прозрачности. Каждый инвестор, имеющий доступ к фондовой бирже, в любое время может купить желаемое количество паев. Как правило, управляющие проводят полностью открытую отчетность.
  • Пассивное управление фондами. Так как практически все ETF являются индексными, полностью исключается человеческий фактор в управлении. Для достижения низких затрат управляющая компания должна просто следовать выбранному индексу.
  • Наличие невысоких комиссий управляющих компаний. Отсутствие офисов, наличие больших сумм и индексного управления приводит к тому, что комиссии за управления минимальны.
  • Наличие широких возможностей использования. На протяжении дня ETF торгуются как акции, что обеспечивает возможность осуществления операций с паями. Некоторые инвесторы могут использовать ETF для вложения в определенные сектора или страны.
Помимо преимуществ, инвестиционные фонды имеют некоторое количество недостатков:
  • Существование множества продуктов, которые сходны с ETF, что часто вызывает путаницу и не позволяет разобраться в их различиях и сходствах.
  • Малое количество информации на русском языке об инвестиционных фондах. В настоящее время ситуация на российском рынке налаживается и меняется в лучшую сторону, но все же количество русскоязычной информации до сих пор недостаточное.
  • В настоящее время индекс ETF производится на основе математической модели, при которой обязательно учитывается изменения, происходящие на рынке и другие факторы. Эти методы направлены на достижение более высокого результата, чем это принято в рыночном индексировании.
  • Если инвестор хочет получить доступ к самым известным и значимым фондам в индустрии, ему необходимо выходить на зарубежные биржи.

Отличия от акций и фьючерсов

Основным отличием инвестиционных фондов от акций и фьючерсов является их составная. При покупке ETF приобретается не одна акция, а их пакет. Также преимуществом и отличием является тот факт, что ETF являются особыми бумагами, которые имеют большую вероятность принести прибыль и высокие проценты.

Так как в состав пая включается набор различных ценных бумаг, это дает возможность диверсифицировать инвестиции в самые разные сектора экономики. Особенно хорошо это для долгосрочных вложений, которые не требуют личного управления. Приобретение ценных бумаг представляет собой выбор биржевого фонда и покупка его пая. Фонды ETF не требуют предоставления отдельной платы за управление активами. Это также отличает их от обычных бирж.

Важной отличительной особенностью является также двухслойный состав рынка:

  • Первичный. На данном уровне происходит выпуск или выкуп акций крупными корпорациями, выполняется обмен больших пакетов активов на акции фонда.
  • Вторичный. Доступен физическим лицам, которые способны выполнять операции приобретения или продажи паев.

Некоторые большие биржевые фонды имеют структуру ПИФа. Фонды ETF очень выгодные в формировании надежного портфеля акций – перед ними всегда открывается множество возможностей для их представителей. В отличие от ПИФа, ETF имеет высокий уровень ликвидности. Кроме того, с акциями инвестиционных фондов возможна маржинальная торговля ETF, и оборот на зарубежных биржах.

В отличие от паевого инвестиционного фонда, бумаги ETF можно использовать для проведения действий, доступных для простых акций биржевой торговли. В этом их главное преимущество перед ПИФ. Действия по акциям могут производиться на протяжении всего дня, величина их цены зависит от активности торговцев. ETF представляет собой современный вид ценных бумаг, которые являются сертификатом на портфель облигаций, акций и других биржевых товаров.

Как вложить инвестиции

Доступ к торговле ETF можно получить через брокера. Ситуация здесь аналогична торговле акциями.

При покупке ETF инвестор получает в распоряжение сразу корзину акций. На самостоятельный подбор ушло бы немало времени и сил, к тому же, чтобы купить хотя бы по одной акции каждой компании, входящей в индекс, потребовалось бы куда больше денег. Распределив деньги по различным сегментам рынка, снижается риск. Если какое-то из вложений начнет испытывать не лучшие времена, доход от других инвестиций перекроет потери.

До возникновения ETF доступ к облигациям и сырьевым рынкам имели только институциональные инвесторы. Сегодня можно купить одну ценную бумагу, проинвестировав, таким образом, множество организаций. Продажа, как и покупка, тоже не вызывает сложностей. Любой брокер без лишних вопросов проведет эту сделку.

Схема инвестиций в ETF

Многие инвестиционные фонды ETF даже выплачивают дивиденды, являющиеся дополнительным доходом, который можно использовать для реализации собственных нужд.

Какие ETF доступны на Московском рынке

На Московской Бирже представлены ETF на еврооблигации российских компаний, на золото, на акции компаний различных стран, ETF денежного рынка и на акции российских компаний, входящие в индекс РТС.

Фонды облигаций FXRU и FXRB: инвестировать в еврооблигации

FXRU и FXRB – это фонды валютных еврооблигаций российских компаний, таких как «Газпром», Сбербанк, ВЭБ и другие. Оба фонда занимают высокие места в списках и рейтингах, содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса «Барклайс» и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск.

Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении – падают.

Фонды облигаций FXRU и FXRB

FXRB – это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции.

Фонды акций FXIT и FXUS: инвестировать в американские акции

С помощью акций фондов «Финэкс» можно инвестировать в акции Японии, Германии, Великобритании, Австралии, Китая, США и России.

Например, FXIT – это индексный фонд акций компаний сектора информационных технологий из США. Приобретая акции FXIT, инвестор как бы покупает набор акций, таких как «Apple», «Microsoft», «Google», при этом одна акция самого фонда сейчас стоит менее 3 тысяч рублей. Наибольший вес в портфеле FXIT занимают акции «Apple».

Еще один фонд на американском рынке состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «ExxonMobil», «Johnson&Johnson», «Coca-Cola», «Disney ».

Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции продаются за валюту, она конвертируется в рубли. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок – один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.

Ценные металлы

ETF могут отслеживать цену не только набора акций или облигаций, но также и драгоценных металлов. На Московской бирже представлен ETF FXGD, который следует за ценой золота.

В отличие от предыдущих ETF, где для следования за индексом использовался физический метод репликации (там на самом деле покупаются указанные в индексе акции), здесь используется синтетический метод (физически золото не покупается, следование за ценой происходит при помощи других инструментов). Комиссия за управление составляет 0,45% в год.

Следование за ценой золота осуществляется с помощью операции Total Return Swap, при этом не менее 93% денежных средств инвесторов вкладываются в американские казначейские векселя (аналог наших ОФЗ). Стоимость одной акции FXGD является самой низкой из всех представленных в линейке ETF на Московской бирже.

Металлические ETF фонды

Стоит отметить, что ETF, использующие физический метод следования за индексом или ценой, гораздо популярнее тех, которые используют синтетический метод репликации, хоть он, в большинстве случаев, дешевле и точнее

На что обратить внимание

Чтобы не потерять деньги на акциях и облигациях, следует инвестировать в разные инструменты или использовать ETF вместо отдельных бумаг. ETF-фонд – это готовый набор других ценных бумаг. Инвестиции через него снимают с инвестора часть рутинных задач по управлению портфелем.

Порог входа в акции ETF-фондов иногда в тысячи раз меньше, чем порог входа в отдельные инструменты из портфеля фонда. Через ETF на Московской бирже можно инвестировать в портфели акций разных стран.

Западный или восточный, развитый или развивающийся – ETF найдется под любой рынок. Инвестиционные фонды ETF имеют неограниченный круг участников и срок действия. Это значит, что, сколько бы ценных бумаг не пожелал приобрести клиент, трудностей с этим не возникнет. А хранить их можно столько времени, сколько потребуется самому инвестору.

Является идеальным вариантом для тех, кто не хочет разбираться в хитростях фондового рынка и уделять ему много времени. Использование инвестиционных фондов позволит получить прибыль разным категориям инвесторов.

ТЕСТ: Что Вы знаете про инвестиции?

К реальным инвестициям относятся:

Отзывы, комментарии и обсуждения