Вестинг – буквально означает «переход прав», порядок передачи в собственность получателя (например, опционы на приобретение акций, которые он сможет купить в перспективе по заранее оговоренной стоимости и определенном количестве; варранты; получение вознаграждения от участия в стартапе и т.д.). Система позволяет зарабатывать долю бизнеса в оговоренные сроки. Термин впервые был использован в юриспруденции.
Содержание
Данная процедура проводится для лиц, которые проработали в компании определенное время. Права, которыми должен быть наделен сотрудник по истечении указанного временного интервала, до момента перехода не могут быть проданы или выставлены на торги и могут быть отозваны при невыполнении условий договора работником. Организация не вправе обратно выкупить ценные бумаги, которые были получены данным способом.
Такая система позволяет создать мотивацию персонала на долговременную работу у данного работодателя. Получение вознаграждения также может зависеть от достижения различных показателей эффективности.
Виды
Существует несколько разновидностей вестинга.
- Ступенчатый. Такой тип означает постепенный переход прав от организации к акционеру. Например, по 30% каждые 3 года. Таким образом, человек получит все бонусы примерно через 10 лет;
- Прямой. Здесь поощрение переходит заинтересованному лицу через строго определенный временной интервал. Как правило, он составляет 4-7 лет;
- Немедленный. Если отдаленная перспектива получения поощрения не мотивирует персонал, то договором может быть закреплено, что при увольнении он получит определенный процент своих прав в зависимости от срока работы в компании;
- Обратный. Система подразумевает переход в собственность фирмы акций/доли учредителя, если он не выполнил условий контракта и покинул компанию раньше времени.
Кроме того, существует еще одна градация рассматриваемой процедуры – пропорционально времени работы и достижению поставленных целей.
Что такое линейный вестинг
Обычно организации применяют линейную vesting-модель, при которой определенное число акций или опционов (иных прав, активов) передается в собственность сотрудников через строго установленные периоды (месяц, квартал, полугодие, год и т.д.). Таким образом, чем дольше человек работает у данного работодателя, тем больше преимуществ он имеет. Это система поощрения персонала, которая помогает существенно снизить текучесть кадров, создать настрой на долговременное сотрудничество.
Периоды и их расчет
Как правило, vesting применяется в течение определенного промежутка времени и передача акций (опционов) происходит пропорционально указанному интервалу согласно расписания. Для удобства расчетов обычно применяется поквартальная или ежегодная система (реже ежемесячная).
График перехода прав на акции или опционы предполагает расписание, в котором установлено кто, в какие сроки и в каком количестве вправе претендовать на вознаграждение. Руководство разрабатывает график согласно своим целям для уверенности, что поощряются именно те работники, которые ежедневно вносят вклад в развитие фирмы.
Расчет vesting-периода для каждой организации происходит индивидуально, четко определенной, единой для всех схемы не существует.
Вестинг в различных областях деятельности
Термин vesting широко применяется в разных сферах. Рассмотрим основные из них.
Одной из наиболее применяемых разновидностей является vesting акций. Процедура предполагает передачу данных ценных бумаг в собственность сотрудников при условии, что они проработали в организации установленное время. Если работник решил уволиться до окончания срока, то он получит только процент от предназначенного ему количества акций в соответствии с графиком. Часто этот документ включает понятие «клифф» (cliff) – временной интервал, спустя который акционер получит свои ценные бумаги пропорционально условиям вестинга. При vesting-сроке 4 года клифф обычно составляет 1 год. Когда этот год истекает, акции будут выдаваться по расписанию. Если же сотрудник не отработает 1 года, то он не получает ничего.
Стартапы
«Наделение» определенными правами часто применяется в стартапах, так как позволяет провести оценку основателей (сотрудников) до того, как они получат преимущества. Если стартап создается несколькими партнерами, то vesting является разумным шагом для распределения долей развивающейся деятельности. Каждый из них получает свою часть, спустя определенный срок. Таким образом, основатели правильно распределяют капитал.
Например, 2 партнера основали фирму по продаже стройматериалов и решили применить вестинг 4 года. Пока бизнес не начал приносить доход, руководители не имеют права на получение своей доли. По истечении года, каждый из них получил по одной четверти от его прав. Но еще через год один из партнеров решил выйти из организации, получив при этом всего ½ от предназначенной ему доли. «Остаток» перешел во владение другого руководителя.
В криптовалюте
В блокчейн-пространстве при создании нового проекта компания создает собственные токены, которые далее продаются на 3-х этапах:
- seed sale продажа венчурным фондам;
- private sale продажа более мелким венчурным фондам или инфлюэнсерам;
- public sale продажа всей остальной аудитории.
Все это происходит путем создания первичного предложения на DEX – децентрализованных биржах. Процесс называется IDO. Данная схема необходима для рекламы проекта, чтобы привлечь внимание как можно большего количества пользователей.
После проведения IDO участники получают токены по определенному курсу, но он будет зависеть от этапа, на котором была куплена криптовалюта. Если все эти онлайн-активы будут переданы участникам после торгов, то высока вероятность большой распродажи. То есть владельцы могут сразу начать продавать свои доли токенов, что может привести к дампу (искусственному снижению стоимости актива).
Поэтому в подобных случаях вводится vesting – процедура блокировки и передачи токенов их владельцам через определенный срок. Основной его целью является задержка доступа к активам. Понятие cliff в данном контексте применяется преимущественно для участников seed и private sale.
До момента передачи криптовалюты инвесторам она хранится у создателей проекта. Здесь также применяются разные типы вестинга:
- линейный. Токены распределяются равными частями за определенный срок (дни, недели, месяцы, редко годы);
- скрученный (twisted) vesting. Криптовалюта распределяется случайными частями за разные временные промежутки.
Применение вестинговой схемы в криптовалюте позволяет сохранять ее ценность, удерживать контроль над ее стоимостью и оптимальный баланс между спросом и предложением. В последнее время все проекты, которые представляются на IDO, выходят с временной блокировкой криптовалюты.
Вестинг опционов
Если у работника организации есть возможность получать опционы, и он знает их преимущества, то он лично заинтересован в повышении показателей компании. Просто получая заработную плату, можно работать «спустя рукава», а при наличии опционного договора, возникает мотивация на непрерывную деятельность.
Процесс отложенного получения опциона позволяет работнику с течением времени приобрести акции фирмы, где он работает, по ранее оговоренной стоимости. То есть он фактически становится акционером и имеет право на получение части прибыли.
Преимущества и недостатки
Как и любая система, vesting имеет свои плюсы и минусы. Ниже представлены основные из них.
- Больше оборотных средств. По сути vesting позволяет заменить денежные вознаграждения сотрудников на получение будущей выгоды. Компания имеет большую сумму на текущую деятельность и развитие;
- Позволяет обезопасить руководство фирмы от быстрого «спрыгивания», это схема защиты бизнеса. Любой человек старается строить свою деятельность там, где ему выгоднее. Без механизма «наделения» правами один из партнеров вправе в любое время выйти из компании и потребовать свою долю, снизив оборот фирмы и уменьшив показатели ее эффективности;
Отзывы и обсуждения
