Что такое инвестиционный меморандум

Инвестиции – мощный толчок для развития предприятия, экономической среды. По причине недостаточности инвестиционного капитала предпринимателям сложно заинтересовать и привлечь инвесторов. Чтобы предложить собственнику капитала взаимовыгодное сотрудничество руководитель компании составляет инвестиционный меморандум. Расскажем, как правильно и грамотно заполнить этот документ, какие нюансы стоит учесть для усиления привлекательности бизнеса под финансирование.

Инвестиционный меморандум: понятие и особенности

При недостаточности денежных средств субъект предпринимательской деятельности оказывается в затруднительном положении. Чтобы восстановить бизнес, увеличить производственные мощности, потребуются сторонние финансы. Альтернативным решением этого вопроса становится привлечение инвестиций.

Поскольку сегодня практически каждое предприятие испытывает финансовые трудности, наблюдается острый дефицит инвестиционного капитала. Чтобы привлечь инвестора, компании придется изрядно потрудиться, доказывая эффективность вложения, благоприятную среду, высокую доходность бизнеса и оправданность риска.

Для оформления совокупности идей и предложений в деловой среде используется инвестиционный меморандум или декларация. Этот документ существенно отличается от бизнес-плана. Цель заявителя состоит в том, чтобы доказать инвестору выгодность капиталовложения в настоящий бизнес, а не описать его потенциал и планы на будущее.

Меморандум – первый и основополагающий документ во взаимоотношениях с инвестором. От того насколько грамотно заполнен бланк напрямую зависит принятое решение по инвестициям. Бланк содержит весомую информацию без размытых идей и фантазий. Из него инвестор должен четко понять, какую сумму дивидендов реально получить от оборота капитала, и за какой срок пройдет окупаемость.

Поскольку российское законодательство не предъявляет никаких требований к структуре и содержанию инвестиционной декларации, заявитель руководствуется собственными идеями. Перечислим основные моменты, которые в первую очередь интересуют потенциальных инвесторов:

  • профессионализм рабочего коллектива;
  • политика менеджмента;
  • реальная деловая репутация, рейтинг среди конкурентов;
  • актуальные маркетинговые исследования для оценки спроса на продукцию, услуги;
  • потенциальный уровень доходности бизнеса;
  • обеспеченность компании имуществом, ресурсами, финансами на момент подачи декларации;
  • вероятные риски;
  • обоснование необходимости капиталовложений;
  • конкретные экономические показатели по работе фирмы за последний отчетный период: рентабельность, прибыльность, ликвидность, размер активов и обязательств.

Характерные черты инвестиционной декларации состоят в том, что она предоставляется ограниченному кругу лиц. Этот документ является взглядом со стороны. То есть заявитель ставит себя на место инвестора и отмечает важные критерии для выявления благоприятного инвестиционного климата. Бланк содержит детальное описание структуры компании и филиальной сети.

Инвестиционный меморандум предоставляется исключительно инвесторам. Он не предназначен для других целей. Важно не только описать положительные моменты сотрудничества с инвестором, но и учесть все потенциальные риски. Метод сравнения особенно эффективно влияет на решение инвестора. Если компания предоставит декларацию с одними плюсами, собственник капитала испытывает сомнения по достоверности информации. Поскольку ни один вид предпринимательской деятельности не способен исключить рисковые ситуации.

В меморандуме обозначается круг лиц, непосредственно заинтересованных в привлечении инвестиций, развитии проекта. Желательно предложить вероятную структуру планируемой работы с инвестором. Чаще всего субъекты инвестирования составляют письмо на официальном бланке компании. Существует унифицированная форма декларации, подготовленная международной сетью UNIDO.

Как готовится меморандум

Содержание инвестиционного меморандума должно быть максимально емким, четким. Соискатель нацелен привлечь внимание инвестора к идее и убедить его произвести финансирование предприятия. Не стоит путать декларацию с формами отчетности, технико-экономическим обоснованием деятельности, бизнес-планом. Предназначение декларации – получения денег для развития бизнеса.

При составлении инвестиционного меморандума главное доказать уникальность компании, выгодность предложения по сотрудничеству. Для этого разрешается использовать сравнительную характеристику с конкурентами (отечественными и зарубежными компаниями). Если заявитель использует грамотный подход, умеет преподнести информацию, инвестор заинтересуется заявлением и рассмотрит потенциал совместной работы с фирмой.

На практике очень часто компании обращаются в специализированные агентства для составления декларации. За услуги специалистов приходится платить внушительные суммы денег. Такое расходование средств нецелесообразно с точки зрения экономии. Строгих требований к бланку не предъявляется. Достаточно скачать пример заполненного инвестиционного меморандума бесплатно через интернет и заполнить поля соответствующей информацией.

Структура инвестиционного меморандума

Образец из публичных источников достаточно использовать в качестве типового плана. Соискатель инвестиций ориентируется на основные моменты из документа, но готовит собственную, индивидуальную идею. Особенно важно использовать конкретные примеры из жизни предприятия: крупные сделки, награды, сроки существования фирмы и др.

Минус работы привлеченных специалистов по составлению декларации в том, что они составляют субъективную оценку работы компании. Аналитики используют только бумажную информацию, нет заинтересованности в результате. Независимо от произведенного эффекта получатель услуг все равно перечислит сумму, оговоренную договором. Поэтому рекомендуется составлять меморандум самостоятельно. Только в этом случае описание работы и идей предприятия будет наиболее точным и интересным.

К тому же составление письма при содействии наемного специалиста вызовет у инвестора сомнения о компетенции финансового, планового отдела и аппарата управления. Если руководство компании не способно организовать процесс написания простого документа, значит, реальная картина далека от описаний в бланке. От уникальности текста зависит дальнейшее существование бизнеса.

Вводная часть

Соискатель коротко описывает наименование предприятия, область деятельности. Обозначается базовое направление расходования денежных средств, полученных от инвестирования. Желательно обозначить стратегию работы компании в настоящее время и на будущее.

Подробное описание отрасли предпринимательства

Рекомендуется привести показатели обеспеченности ресурсами, сведения о состоянии этой области хозяйствования по региону, стране. Дополнительно приводится анализ по конкуренции.

Чтобы инвестор понимал, с кем предстоит работать, субъект инвестирования описывает историю существования организации, основные моменты ее деятельности, успехи и поражения. Здесь перечисляются собственники бизнеса, описывается структура аппарата управления. Важно охарактеризовать тип собственности, обозначить доли акций с перечнем учредителей. Приводится информация о филиальной сети, структурных подразделениях, дочерних или взаимозависимых компаниях.

Описание производства

Здесь желательно описать все приоритетные направления деятельности, технологические приемы. Инвестор обязательно ознакомится с данными по имуществу в собственности, аренде, лизинге. Не лишним будет указать количество товарно-материальных запасов, охарактеризовать обеспеченность трудовыми ресурсами. Стоит уделить внимание направлению внедрения инноваций и исследовательским работам.

Производство инвестиционного меморандума

Маркетинговая политика

Соискатель описывает порядок ценообразования, работы с контрагентами, план привлечения покупателей для долгосрочного сотрудничества. Рекомендуется привести характеристику стратегии маркетинга, указать конкретные результаты ее применения.

Получатель капитала перечисляет продукцию, выпуск которой осуществляется в настоящее время и ожидается в будущем. Инвестора будет интересовать порядок расчетов с торговым персоналом, заказчиками и покупателями, а также состояние задолженности. Дополнительно заявитель описывает управленческую структуру, дает характеристику основным работникам, менеджерам, маркетологам.

Описание финансового положения предприятия

Здесь должны быть указаны все базовые экономические показатели на момент составления обращения. Для расчета коэффициентов используются данные бухгалтерской и фискальной отчетности. Стоит отметить вероятность изменения законодательной базы, если эти нововведения коснуться бизнеса. Дополнительно включаются вероятные форс-мажоры и пути выхода из проблемной ситуации.

Выводы

Завершающим моментом в составлении инвестиционной декларации будет вывод, предложение. Этот раздел является анонсом обращения, направлен на утверждение мнения. Несколько емких предложений побуждают инвестора к действиям по одобрению сделки.

Структура декларации

Сегодня в деловой среде нет стандартной структуры инвестиционного меморандума. Каждый соискатель использует индивидуальную форму, дополняет ее отдельными пунктами. Представим план, по которому желательно составить декларацию для привлечения отечественных и зарубежных инвестиций:

  • резюме по предприятию, стратегии деятельности, инвестирования;
  • отрасль экономики, показатели конкуренции;
  • краткая информация о компании, ее истории;
  • специфика производства, потенциальные мощности, активные патенты и лицензии;
  • политика маркетинга, менеджмента;
  • юридические, законодательные нюансы, вероятные форс-мажорные обстоятельства;
  • сведения по финансовому положению организации на текущий момент;
  • выводы, предложения.

Главное правило составления инвестиционного меморандума – краткость, лаконичность информации. Не стоит развивать тему наподобие литературного сочинения, такое чтиво не привлекает, а утомляет инвестора. Все доводы и предложения излагаются четко, профессиональным, деловым языком.

Правила составления

Самая частая ошибка соискателей – намерение приукрасить положение организации. Нельзя бояться говорить вслух о реальных проблемах. Именно открытость и прозрачность информации будут влиять на решение собственника капитала. Инвесторы не готовы расстаться со своими активами, поэтому они обязательно перепроверят полученные данные. Если в результате контроля всплывут ложные сведения, сотрудничество будет прекращено единовременно, не успев начаться.

Условия для инвестиционного меморандума

Понимая, какими проблемами обладает предприятие, инвестор оценивает потенциал восстановления бизнеса, основные направления работы и инвестирования. Такие данные необходимы для составления долгосрочного и краткосрочного прогноза. Желательно упомянуть активные, потенциальные судебные разбирательства. От этого также зависит эффективность вложений.

Фальсифицируя данные, руководитель собственными руками лишает предприятие шансов на успешную работу и развитие. Отражая на бумаге все больные места компании, соискателю проще добиться расположения инвестора. Диалог позволит подыскать компромисс и добиться продуктивного решения.

Успешная работа организации зависит от достаточности финансов и профессионализма маркетологов, менеджеров. Именно эти работники занимаются организационными вопросами: закупают сырье, оборудование, ищут покупателей, анализируют работу. Поэтому важно в меморандуме представить группу специалистов компании в самом лучшем свете. Отлично будет привести краткую профессиональную биографию сотрудников, их достижения.

Перед направлением декларации на рассмотрение руководителю компании стоит подготовиться к жесткой критике и строгим требованиям по финансовому положению. Крупные инвесторы предпочитают долгосрочные контракты, поскольку окупаемость и прибыльность по ним значительно выше.

Если планируется вложение порядка десяти миллионов рублей, собственник капитала потребует подтверждения стабильности увеличения доходов за последние отчетные периоды. Размер валовой прибыли предприятия должен составлять порядка 30-40% от величины инвестиций. Дополнительно инвестор вправе потребовать усиления управленческой структуры, привлечения квалифицированных финансистов и менеджеров.

Стоит отметить, что большинство инвесторов предпочитают работать по консервативной стратегии: получение средней прибыли при минимальных рисках. Не рекомендуется искусственно завышать экономические показатели по рентабельности, доходности, оборачиваемости либо занижать размер издержек. Все показатели при анализе предложения будут сравниваться с усредненными индексами по данной отрасли производства.

Важной частью инвестиционного меморандума является план выхода инвестора из проекта. Владелец активов предпочитает напрямую или через представителя контролировать целевое расходование средств, финансовое положение субъекта финансирования. Поэтому соискатель предлагает ввести отдельную должность для контролирующего лица в штате компании. По окончании проекта инвестор получает дивиденды, покидает бизнес или продолжает продуктивное сотрудничество.

Обозначим нюансы, которые следует учесть при составлении меморандума:

  • существующие проблемы менеджмента фирмы с органами власти;
  • трудности в оформлении лицензий, патентов, прав на объекты собственности;
  • потенциальные новшества законодательства, напрямую влияющие на работу предприятия;
  • совокупность факторов, влияющих на общественное мнение о продукции и о компании в целом;
  • проблемы взаимоотношений с коллективом, профсоюзом;
  • особенности природно-климатических условий;
  • непрогнозируемая перспектива рынка;
  • непредвиденные обстоятельства.

Пример содержания меморандума

Благоприятный климат для инвестирования создают следующие условия:

  • стабильная экономическая, политическая ситуация в регионе, стране регистрации предприятия;
  • обеспеченность трудовыми, сырьевыми, техническими ресурсами;
  • шанс предоставления субсидий, гарантий от государства, местных органов власти;
  • развитая инфраструктура;
  • низкий процент конкуренции по отрасли предпринимательства;
  • уникальность производства;
  • открытость для инноваций и др.

Еще одна особенность составления меморандума – перевод на язык инвестора. Чаще всего крупные предприятия привлекают зарубежные инвестиции, поэтому важно перевести текст документа в корректной форме.

Перед составлением инвестиционной декларации соискатель анализирует бухгалтерскую и финансовую отчетность за последние периоды, составляет краткосрочный и долгосрочный прогноз. Важно проверить целевое использование поступивших ранее средств, наличие проблемных контрактов, процента дебиторской и кредиторской задолженности.

Инвестиционный меморандум играет большую роль в результативности переговоров между субъектом финансирования и потенциальным инвестором. Документ должен содержать только достоверную информацию об имущественном, финансовом положении предприятия, состоянии дел на производстве. Соискатель излагает мысли четко, емко, деловым языком.

Инвестор оценивает размер активов, потенциал развития, величину непогашенных обязательств. Подробный анализ показателей, уникальность идеи будут залогом формирования благоприятного инвестиционного климата и успешных вложений.

ТЕСТ: Что Вы знаете про инвестиции?

К реальным инвестициям относятся:

Отзывы, комментарии и обсуждения