Криптовалютные фонды

Криптовалютные фонды — это организации, занимающиеся доверительным управлением финансами вкладчиков в сфере блокчейн технологий. Команда из профессиональных аналитиков, трейдеров, майнеров, специалистов по оборудованию погружается в изучение рынка, делает прогнозы и совершает инвестиции на их основании. Вкладчикам не нужно самостоятельно изучать рынок криптовалют, следить за трендами, принимать решения о покупке или продаже.

Фонд получает процент от дохода клиентов. При убыточных результатах комиссия не выплачивается.

Где искать

• У обычных брокеров (отечественных и заграничных). Таким образом выкупаются доли в Exchange-Traded Funds. ETF-фонды приобретают различные криптоактивы, выпускают и продают акции, означающие долю в портфеле копании. С ростом стоимости портфеля увеличивается цена акций, которые можно продать для фиксации прибыли. Вложиться в ETF может любой, у кого есть брокерский счет или статус квалифицированного инвестора.
• Независимые площадки-мониторы. На сайтах типа neironix, bitcryptonews ведутся списки фондов с базовой информацией (дата основания, страна, ROI, отзывы, рейтинг). Глубокий анализ предложений отсутствует, но удобно составлять списки кандидатов для дальнейшей проработки.
• Социальные сети и форумы. В Youtube, Telegram, Medium, Bitcointalk регулярно появляется информация о новых и давно работающих проектах. Полезную “живую” информацию можно собрать в комментариях, задать интересующие вопросы инвесторам с опытом. Важно понимать, что отзывы могут быть накручены.

Важно! Глубокий анализ более 800 криптофондов предлагает площадка cryptofundresearch.com Доступ к данным платный. Нужно знать английский язык.

Как вложить деньги в фонд

Сначала необходимо провести исследование по 3 пунктам.

1. Стратегия фонда. От нее зависит, какие риски будут в конкретном инвестиционном предложении и ожидаемая доходность.
2. Условия сотрудничества. Размер комиссии на входе, каков процент от чистой прибыли.
3. История организации. Важно понять как давно компания на рынке. От этого зависит насколько высок будет репутационный ущерб для управляющих в случае форс-мажора (взлом хакерами, потеря денег из-за халатности) или мошенничества.

Если инвестор удостоверился, что команда:

• состоит из профессионалов,
• этична,
• неоднократно увеличивала чужие капиталы в прошлом,

он переходит к более глубокому анализу.

Вот что нужно проверить.

1. Историческая доходность фонда. Насколько она стабильна или переменчива.
2. Способ передачи денег в управление. Надежнее доверить деньги смарт-контракту или передать их в управление с условием, что сумма остается на вашем счете на бирже (тогда исполнитель не сможет все вывести и пропасть). Нежелательный вариант - перевод под честное слово на виртуальный кошелек.
3. Интеграция в оффлайн. Наличие физического офиса, персонала, публичных лиц, доступных для встречи, повышает оценку. Никто не захочет портить свою репутацию или подвергнуться уголовному преследованию (то, что не регулируется в интернете, очень хорошо регулируется в мире оффлайн).
4. Ваше доверие. Инвестор должен спать спокойно, а не переживать, что с его деньгами завтра скроются в Индонезии. Если люди, желающие управлять вашими деньгами, не смогли создать в вас доверие, убедить в своем профессионализме или вы не можете проверить их историю успеха, то что-то здесь не так.

Ни один из 7 озвученных пунктов сам по себе не является однозначной причиной инвестировать или отказаться от инвестиций. Важно взвешивать совокупность плюсов и тревожных звоночков.

Основные тревожные сигналы:

• анонимность самого фонда и его управляющих,
• отсутствие любой привязки к оффлайн,
• гарантированная высокая доходность (ее просто не бывает на рынке криптовалют).

Известные фонды

• Pantera Capital. Американская компания работает с 2003 г. На криптовалюты и венчурные инвестиции в блокчейн-технологии переориентировалась в 2013 г.
• Grayscale Investments Trust. Фонд с более чем 10-летней историей принадлежит компании Digital Currency Group. Активов в управлении - $45 млрд. Есть отдельные трасты по монетам - биткоин, эфириум (проведена регистрация в SEC). Вложиться в эти ETF может любой. В Btc холдинг держит $37 млрд, в Ethereum – $7 млрд.
• Block Tower Capital. Мэтью Гетц (ex Goldman Sachs) основал компанию в 2017г. Основная стратегия - получить максимальный доход с волатильности перспективных монет.
• BitSpread. Главная особенность компании в стратегии активных торгов. Трейдеры совершают за день несколько тысяч сделок, а месячный торговый оборот превышает $1 млрд.
• CoinShares. Английский холдинг продвигает большое количество инструментов. Среди них биржевые ноты (эфириум, биткоин), венчурные и индексные криптофонды. Есть аналитическая и обучающая платформа.
• Multi Coin Capitals. Ведутся активные торги по десятку криптовалют. Сделаны инвестиции более чем в 20 блокчейн-компаний, в том числе в ведущую криптобиржу Бинанс.
• Andreessen Horowitz. Частная венчурная компания, инвестирующая в интернет-технологии с 2009г (Skype, Digg, Facebook). Работает с частными инвесторами.

Сколько можно заработать

Доходность в этой сфере сложно предсказать. По статистике сайта Eureka Hedge усредненная доходность 19 криптовалютных хедж-фондов за последние года выглядела так:

• 90.34% в 2016,
• 1708.5% в 2017,
• -71.8% в 2018,
• 15.5% в 2019,
• 200% в 2020,
• 177.65% в 2021.

Сделать точный прогноз по ROI не сможет ни один аналитик. Ни одна честная компания не даст гарантии дохода. Единственное на что можно повлиять на старте - выбор более консервативного (например, стейблкоины) или более рискованного (DeFi-сфера, IEO) инвестиционного продукта. Историческая доходность криптофондов по месяцам приведена в таблице ниже.

По статистике сайта Cryptofond Research большинство криптофондов показывают доходность выше, чем у bitcoin.

Какие есть риски

Разделим риски на две категории: криминал и не криминал.

Криминальные

Мошенничество. Основатели могут украсть деньги вкладчиков, переведенные на виртуальные кошельки или переданные при личной встрече. При управлении средствами с биржевого счета клиента средства могут быть вложены в фейковые токены, созданные самими организаторами. Под видом криптофондов часто действуют обычные финансовые пирамиды типа Finiko.

Хакерская атака. Место хранения инвестиций могут взломать хакеры. Нет на 100% безопасных бирж, смарт-контрактов и криптокошельков.

Не криминальные

При заключении соглашения с большими фондами основные риски обговариваются заранее. Проводится политика риск-менеджмента: описываются потенциальные убытки и остаток депозита, который будет возвращен вкладчику.

Форс-мажор. Запрет или ограничение на использование криптовалют в стране, мировой финансовый кризис и т.д.

Халатность. В небольших компаниях безответственность даже одного сотрудника приводит к потерям денег.

Банкротство. Цена даже самые многообещающие монеты могут упасть до нуля из-за ссор в команде основателей и разработчиков. Предсказать такие события, зачастую, невозможно.

Неудачные решения. Неумелое и непрофессиональное управление встречается в маленьких фондах с неопытными сотрудниками.

Для того чтобы минимизировать возможные потери, следует придерживаться правил:

• Не держать более 30-40% своих активов в криптофондах.
• Не инвестировать более 20-25% активов в одну компанию, какой бы надежной она не казалась.

Отзывы и обсуждения