Кредит в криптовалюте

90% кредитов в криптовалюте берут для восполнения дефицита ликвидности. Маржинальные трейдеры и другие пользователи, не желающие распродавать свои позиции, занимают высоколиквидные монеты, токены под залог. С выгодой прокрутив деньги возвращают кредит, получают назад свою криптовалюту.

Обеспечение в таком случае должно составлять около 150%, чтобы полностью обезопасить займодателя от рисков, связанных с высокой волатильностью. Лишь в 2021 г. появилась возможность кредитоваться с помощью блокчейна и у людей, не имеющих средств на залог. В DeFi-сервисе Goldfinch заемщики доказывают свою кредитоспособность другим пользователям. На основе коллективной оценки подсчитывается сумма, которая может быть выдана.

Обе модели будут рассмотрены подробнее.

С обеспечением

На рынке представлено около 30 площадок. Вот наиболее популярные.

• Maker. Смарт-контракт выдает стейблкоин DAI при блокировке в нем Ethereum. Когда пользователь возвращает DAI с учетом комиссии (8% годовых) протокол автоматически их сжигает и размораживает ETH. Воспользоваться сервисом может любой, главное иметь деньги на залог. Базовый блокчейн - Эфириум.
• Compound. Платформа работает с 18 криптовалютами. Годовые процентные ставки от 2.32% за обернутый Bitcoin до 41.47% за Augur v1. Та же доступны UNI, Tether, USDC, DAI, MAKER. При депонировании средств в пул ликвидности клиент получает cToken соответствующей валюты. Токены могут быть использованы как залог для получения кредита. Это значит, что деньги можно тратить в тот момент, когда они приносят прибыль. Процентная ставка переменная. Чем больше желающих взять в долг, тем она выше. Блокчейн - Ethereum.
• Aave. Кроссчейн протокол работает с Polygon, Avalanche, Ethereum сетями. Поддержка трех десятков валют (обернутый биткоин, BUSD, Yearn Finance, USDT, LINK, Tether, Gemini и др.) Есть плавающие (от 0.15% для LINK до 39.64% для Decentraland) и фиксированные ставки (от 0.76% для REN до 45% для Decentraland). Залог может быть оставлен как в стейблокинах, так и в других токенах.
• BlockFi. Позволяет клиентам в качестве залога использовать чеки или прибегать к помощи посредников.
• StemFund. Отличается дальним горизонтом кредитования - инвесторы могут предоставить свои деньги на срок до 1 года. Для получения кредита нужно победить в аукционе - перебить чужие предложения по кредитной ставке. Единственная поддерживаемая монета - Bitcoin.
• BTCpop. Здесь независимые инвесторы кредитуют частников и компании с помощью peer-2-peer протокола. Требуется верификация личности, благодаря которой сервис находит наиболее выгодные условия (чем больше информации о клиенте, тем больше преимуществ).

В сервисах DeFi-сектора к заемщику нет никаких требований, кроме предоставления залога. В централизованных проектах, как правило, необходимо дополнительно предоставить скан паспорта, водительского удостоверения, подтверждение дохода и места жительства. Также могут быть запрошены ссылки на личные аккаунты в социальных сетях. На платформе Loanbase плюс ко всему потребуется заполнить длинную анкету.

Процесс оформления на разных площадках мало чем отличается, поэтому рассмотрим его на примере топ-сервиса AAVE (объем заблокированных средств - $26.5 млрд).

Как получить кредит в AAVE

Инструкция.

1. Перейти на сайт проекта. Кликнуть Connect для логина через кошелек.
2. Выбрать один из трех поддерживаемых блокчейнов. На Ethereum больше всего вариантов, но ставки могут отличаться в большую сторону. На Polygon, Matic ставки ниже, но в три раз меньше выбор доступных криптовалют и предложений в целом.
3. Подключить кошелек, предоставить все необходимые для работы разрешения (в том числе просмотр ваших адресов).
4. Деньги можно внести в качестве депозита или сразу в виде залога. Выгоднее выбрать первый вариант, так как некоторое время будет начисляться процент за поставку ликвидности. Для этого кликнуть Deposit в верхнем меню.
5. Система просканирует ваш кошелек и предложит варианты депозита. Выбрать подходящий (на примере указан только Eth, т.к. в кошельке не было других монет).
6. Осталось указать сумму, подтвердить транзакцию в кошельке. Теперь можно занимать.
7. В разделе Borrow выбрать нужный актив, кликнуть по строке. Доступная сумма автоматически рассчитывается в зависимости от депозита.
8. Ознакомиться с условиями. Предложены стабильная и плавающая ставки. Вписать сумму, не превышающую доступный лимит.
9. Выбрать тип процентной ставки. На долгий срок надежнее взять фиксированную, а на короткий - плавающую.
10. Щелкнуть Borrow. Еще раз подтвердить транзакцию в Metamask (или другом кошельке). В течение минуты деньги должны поступить на ваш счет.
11. Увидеть полную картину по кредиту можно в разделе My Dashboard. Здесь видно общую сумму, размер залога, LTV, текущую ставку (здесь же ее можно поменять на другой тип). 

Все операции проводятся только на сайте с использованием кошелька. Дополнительных инструментов не понадобится.

Для арбитражников будет интересна возможность моментальных займов без обеспечения, которые открываются и закрываются внутри одной транзакции.

Без обеспечения

На платформах типа GoldFinch порядок оформления следующий.

1. Регистрация аккаунта либо вход с помощью криптовалютного кошелька.
2. Предоставление максимального количества информации о заемщике, т.к. от этого будет зависеть итоговое решение.
3. В результате проверки авторизованными аудиторами из членов сообщества GoldFinch будет открыта кредитная линия.
4. Нужно будет кликнуть Borrow, ввести сумму, согласиться с правилами. Средства будут переведены на подключенный кошелек.
5. В личном кабинете всегда будет отображаться сумма и дата ближайшего платежа.

Если перестать платить

Когда должник допускает первую просрочку, ему приходит уведомление о необходимости срочно внести деньги. Если ситуация не двигается с места, то со временем позиция может быть ликвидирована со 100% удержанием залога. Кроме того, рейтинг такого клиента понизится, из-за чего в будущем будут повышены ставки либо будет отказано в новом кредите.

В ситуации без залога будут отправляться последовательно 2-3 уведомления. В случае отсутствия реакции сервис имеет право обнародовать персональные данные должника, передать их третьим лицам для подачи в суд и других действий.

Считается, что криптовалюты предоставляют анонимность, но 60% пользователей можно вычислить в течение 1-2 недель. Надеяться на то, что удастся просто закрыть сайт, выйти из кошелька и забыть про кредиторов наивно.

Когда выгодно брать, а когда нет

Обеспеченные кредиты стоит брать тогда, когда залоговая монета растет в цене, а валюта кредита, наоборот, падает. Конечно, это идеальная ситуация, подловить которую не всегда получается.

Средний вариант - когда оба актива одновременно растут или падают. Тогда разница в курсах не будет так сильно уменьшать стоимость позиции.

Если же залог начинает обесцениваться на фоне роста второй криптовалюты, то это наименее приятная ситуация, которой желательно избегать.

Самый надежный вариант - использовать для обеспечения стейблкоины, имеющие минимальную волатильность.

Важно! Так как средняя процентная ставка по криптовалютным кредитам составляет 25-50% годовых, то их выгодно оформлять только на небольшой срок.

Отзывы и обсуждения