Ликвидность криптовалют

В экономике термин «ликвидность» подразумевает продажу актива за короткий срок по выгодной цене. Чем легче и быстрее его продать, тем ликвиднее считается товар.

На рынке криптовалют монеты, обладающие высокой ликвидностью легко можно обменять на фиатные деньги или другие криптоактивы. Для этой категории всегда высокий спрос со стороны покупателей и продавцов и сравнительно низкий спред между ценой покупки и продажи. Низкий уровень означает высокую волатильность монет и не стабильный спрос со стороны участников рынка. По этой причине покупая низколиквидную криптовалюту вероятность продажи ее по такой же цене значительно ниже. Простыми словами – если на рынке идёт большой объём торгов, а цены на покупку и продажу не сильно отличаются то, это считается хорошо и снижает риски при торговле.

Фиатные деньги – являются наиболее востребованными, а те криптовалюты, которые с легкостью можно обменять на них являются высоколиквидными.

Почему этот параметр важен

Высокая ликвидность означает, что на этот актив есть спрос как со стороны покупателя, так и со стороны продавца. Среди криптовалют самым популярным является Bitcoin, что позволяет его легко обменять на другие альткоины или фиатные деньги. Это также можно отнести к рейтинговым монетам входящие в ТОП-100 по капитализации.

При принятии решения об инвестировании или трейдинга участник принимает во внимание параметр ликвидности. В случае долгосрочных вложений в криптоактив - это позволяет определить его надежность. Большое количество монет, особенно новых, используется как средство обогащения разработчиков за короткий срок и по параметру ликвидности они низкие.

Трейдинг и проскальзывание цен

Для трейдеров ликвидность указывает на возможность реализовать актив по нужной цене в определённый промежуток времени. Это один из важных факторов, определяющий какими ордерами стоит работать. Для краткосрочного трейдинга (внутридневного) важна волатильность на рынке и большие объёмы торгов, чтобы сыграть на повышение или понижение цены. Как правило, чем выше волатильность, тем ниже ликвидность монеты. Для работы с такими криптовалютами рекомендуется работать только лимитными ордерами. Рыночные заявки не подходят, т.к. спред между ценой покупки и продажи велик и вы можете купить совсем не по тому курсу, что планировали.

Проскальзывание - это отличие фактической цены сделки от текущего курса криптовалюты на бирже. Оно характерно для активов с низкой ликвидностью. Происходит тогда, когда заявки на покупку и продажу сильно отличается. Обязательно посмотрите в биржевом стакане ближайшие ордера и только тогда принимайте решение. Проскальзывание может возникнуть и в периоды высокой волатильности. Это происходит во время важных событий или повышенной активности рынка. Еще в процессе выставления заявки на покупку или продажу, криптовалюта может значительно изменяться в цене, что повлияет на прибыль трейдера. Исходя из вышесказанного, есть простое правило - чем выше ликвидность и больше объемы торговли, тем меньше можно потерять на проскальзывании цен.

Криптовалюта хороший спекулятивный инструмент для трейдера. Благодаря пампу и дампу есть возможность хорошо заработать. Киты рынка могут самостоятельно формировать тренд (в какую сторону двигается цена) у низколиквидных криптовалют. В случае с такими монетами, как Bitcoin и Ethereum это сделать практически невозможно.

Чем обеспечивается ликвидность

Ликвидность генерируется путем встречных предложений по рыночным ордерам в биржевом стакане. Это создает баланс спроса и предложения на рынке. Для того, чтобы избежать существенных перекосов при низких объемах торгов биржи привлекают так называемых маркет-мейкеров и крупные компании. Их задача - постоянно иметь заявки в стакане по цене не отличающейся от текущей на заданный процент. За это они получают вознаграждение и/или сниженную комиссию. Сделки совершать они не обязаны.

Маркет-мейкер, принимающий участие в торгах на биржах, берёт на себя риск приобретения и хранения активов с целью организации их продаж и подержания баланса. Они те же трейдеры, но с дополнительными обязанностями. Маркет-мейкер для обеспечения ликвидности выполняет функции:

• удерживания котировок в определенном ценовом диапазоне;
• минимизирует ценовые разрывы (спред).

Существует ещё один способ повышающий оборот на бирже – это сотрудничество между площадками. К примеру, на одной платформе заканчиваются резервы монет, и она покупает у той с которой их есть в нужном количестве. Это не создает дефицита и, соответственно, не дает резкого скачка цены вверх.

Где можно отслеживать

Параметры, указывающие на текущую ликвидность можно найти криптовалютных биржах или сервисах мониторинга (CoinMarketCap, Coingecko). Сюда входят показатели: рыночной капитализации, объём торгов, циркулирующее предложение и другие. В торговых терминалах их можно отслеживать по биржевому стакану.

Что влияет на ликвидность

Для криптовалют – это следующие показатели.

1. Биржи – чем больше площадок предоставляют торговлю выбранным активом, тем выше его популярность и возможности купить или продать по выгодной цене.
2. Спред – оценивается в разнице между покупкой и предложением актива на разных платформах. Низкий спред указывает на высокую ликвидность.
3. Количество держателей монет.
4. Объём торгов. В большинстве случаев этот показатель берется за 24 часа. Он указывает насколько популярна монета на рынке.
5. Точки оплаты криптовалютой. Если у монеты есть много точек, где можно ею расплатиться за товары и услуги, то соответственно она популярна как платёжное средство.
6. Сеть криптоматов. Ее развитие обеспечивает удобство в использовании и росту популярности.
7. Позиция государства по отношению к определённому криптоактиву. В этом случае позволяет полноценно функционировать в стране (не обязательно как платежное средство), не опасаясь санкций со стороны контролирующих органов.
8. Сообщество. Вне зависимости от технической составляющей криптовалюты, сильное сообщество которое поддерживает цифровой актив, обеспечивая хороший спрос и предложение и тем самым увеличивается ликвидность. Одним из примеров – Dogecoin, выпущенная как шуточная монета, но благодаря своему коллективу активно используется участниками внутри него.
9. Новости. Для рынка криптоактивов – это важный показатель. Именно на новостях не редко манипулируют рынком. В случае потока негативных сообщений, криптовалюты может обвалится.
10. Стейблкоинты в криптовалютной сфере привязываются к определенному активу (фиатные деньги, недвижимость, золото, продукция) и впоследствии его можно обменять на приравниваемый актив. К примеру, Tether (USDT) является стейблкоинтом приравниваемым 1:1 к доллару США и это позволяет ему удерживать лидирующие позиции на рынке цифровых активов. В случае падения рынка его используют, как защитный актив.

Факторы, влияющие на ликвидность криптобиржи: высокий объем торговли, различные способы ввода/вывода, низкие комиссии, активность трейдеров. Для оценки бирж используют коэффициент ликвидности. Он сравнивает текущие активы платформы с текущими обязательствами по платежам.

ТОП-10 бирж с максимальной ликвидностью

1. Binance
2. Coinbase Exchange
3. Bitfinex
4. FTX
5. Huobi
6. Kraken
7. Crypto.com Exchange
8. OKEx
9. Gemini
10. KuCoin

ТОП-5 DEX с максимальной ликвидностью

1. Uniswap
2. Mdex
3. 1inch
4. Sushiswap
5. PancakeSwap

ТОП-10 монет с максимальной ликвидностью

1. Bitcoin
2. Ethereum
3. Tether
4. Binance Coin
5. Cardano
6. XRP
7. Dogecoin
8. USD Coin
9. Polkadot
10. Uniswap

DeFi

DeFi – это децентрализованные активы, где роль регуляторов исполняет автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) регулирующий соотношения спроса и предложения криптоактива. Также используются пулы, где объединяются владельцы монет и предоставляют свои активы. Благодаря этому цены на DeFi держатся стабильными и ими сложнее манипулировать, что способствует увеличение ликвидности.

Что такое пулы ликвидности

Для повышения популярности цифровых активов применяются пулы ликвидности, где объединяются участники проекта и поставляют цифровые активы на рынок. По аналогичному принципу работаю банки, где концентрируются большие объёмы денег. Находящийся у них средства распределяться по различным кредитам, займам, финансированию проектов. Тем самым создается экономический рост, а полученную прибыль банк распределяет среди вкладчиков согласно их доли.

Пул ликвидности — это специальное хранилище, где находится запас токенов. Они блокируются в смарт-контрактах, в так называемых LP токенах. Чтобы принять участие, нужно внести в пул определённую сумму. В качестве вознаграждения выплачиваются проценты за финансовые операции, которые совершают другие пользователи. Прибыль начисляется в зависимости от суммы внесенных монет в пул. Например, если внести 10% , то вознаграждение составит 10% от комиссий. Будучи поставщиком ликвидности, вы можете либо добавить полученную сумму обратно в пул, чтобы увеличить свою прибыль, либо вывести средства в любое время.

Обмен, происходящий в пуле ликвидности, изменяет количество монет благодаря специальному алгоритму. При снижении количества токенов в пуле автоматически возрастает его цена, а другой актив становиться дешевле. Этот процесс формирует справедливую рыночную цену.

Как добавить монеты в пулы и заработать

Добавление токенов в пул на примере биржи Uniswap (KEEP – ETH).

1. Заходим в Uniswap и далее нажимаем «Вложить».
2. Выбираем токен «KEEP».
3. Выбираем количество токенов. Нажимаем «Supply».
4. Делаем подтверждение списание токенов (пример. MetaMask).
5. После этого появляется информация о количестве выделенных токенов, доли в пуле и эквивалент в ETH. Процент доли в пули позволяют рассчитать доходность.

По аналогичному принципу осуществляется участие в пулах ликвидности на других биржах. Подробнее об этом мы писали в этой статье и обзорах конкретных DEX.

Отзывы и обсуждения